Corrado Club

Nøgletal for Bitcoin-futures viser, at handlende er bullish på trods af en fast BTC-pris

admin, · Kategorien: formået, Methode

Flere indikatorer viser, at pro- og detailhandlere forbliver stærkt bullish, selvom Bitcoin-prisen ikke kunne bryde $ 20.000.

Bortset fra en kort $ 18.100 test den 1. december forblev Bitcoin (BTC) markeder relativt rolige i løbet af ugen. Dette antyder, at investorer er begyndt at indse, at en mere udvidet konsolideringsperiode kan være mulig efter en stigning på 77% siden oktober.

Når Bitcoin-prisen stabiliserer sig, er der altid en øget forventning om et altcoin-rally. Det har ikke været tilfældet for nylig, da BTC-dominans steg med 0,8% til 63,6% i denne uge.

Dette træk signalerer, at investorer enten venter på en $ 20.000 modstands pause eller frygter et potentielt negativt prisudsving. En sådan bevægelse indikerer således, at deres tillid til altcoins er faldet.

Ovenstående diagram viser, hvordan Bitcoin har formået at vinde markedsandel i denne uge. Bortset fra Nem (XEM) steg de resterende altcoins med 0,5%. Volumener har generelt været skuffende, selv om dette delvist kan forklares ved BTC-akkumulering på $ 19.200 niveau.

Når handlende er ubeslutsomme, reducerer de positioner og venter på bedre indgangspunkter. Derfor har denne uges volumenfald været en justering snarere end en manglende interesse.

Institutionelle investorer akkumuleres, mens Bitcoin-prisen konsolideres

Crypto-fondschef Grayscale Investments fortsatte aggressivt med at tilføje BTC til deres portefølje og oversteg 10 milliarder dollar.

I løbet af den sidste uge er næsten 13.000 BTC blevet tilføjet, i alt 547.000. Derfor var det endnu en god uge for Grayscale Bitcoin Trust. Lignende spænding kan ses ved at analysere sin præmie over den effektive BTC, som hver aktie besidder, i øjeblikket på 0.00095153 BTC.

Som vist ovenfor steg præmien til 22% fra 11% den foregående uge. Indikatoren opretholdt et præmiegennemsnit på 14% de sidste 90 dage. Derfor afspejler det et positivt momentum, da det for nylig markerede et højdepunkt på 6 måneder.

Evig futuresfinansiering holdt sig stabil

Evige kontrakter, også kendt som inverse swaps, har en indlejret sats, der normalt opkræves hver 8. time. Finansieringskurser sikrer, at der ikke er ubalancer i valutarisici. Selvom både købere og sælgers åbne interesse til enhver tid matches, kan gearingen variere.

Når købere (længsler) er dem, der kræver mere gearing, bliver finansieringsgraden positiv. Derfor er køberne de, der betaler gebyrerne. Dette spørgsmål gælder især under tyrkørsler, når der normalt er mere efterspørgsel efter længsler.

Bæredygtige satser over 2% pr. Uge betyder ekstrem optimisme. Dette niveau er acceptabelt under markedsopløb, men problematisk, hvis BTC-prisen er sidelæns eller i en nedadgående tendens.

I situationer som disse øger høj gearing fra købere potentialet for store likvidationer under overraskende prisfald.

Vær opmærksom på, hvordan den ugentlige finansieringsrate trods Bitcons stagnerede pris lykkedes at opretholde et sundt niveau. Disse data indikerer, at handlende forbliver optimistiske, skønt de langt fra er overleverede.

Et kort øjeblik af spænding blev også set i de tidlige timer af 1. december, da BTC testede $ 19.900-niveauet.

Futurepræmien toppede, men er siden normaliseret

Finansieringsraten kan medføre nogle forvridninger, da det er det foretrukne instrument for detailhandlere og som følge heraf påvirkes af overdreven gearing. På den anden side har professionelle handlende tendens til at dominere længerevarende futureskontrakter med fastsatte udløbsdatoer.

Ved at måle, hvor meget dyrere futures er i forhold til det almindelige spotmarked, kan en erhvervsdrivende måle deres bullishness-niveau. Futures med fast kalender skal normalt handle med en præmie på 0,5% eller højere i forhold til regelmæssige spotbørser.

Hver gang denne indikator falmer eller bliver negativ, er dette et alarmerende rødt flag. En sådan situation, også kendt som tilbageskridt, indikerer, at markedet bliver baisse.

Ovenstående diagram viser, at indikatoren kortvarigt rørte 2% den 1. december, men senere blev justeret til 0,9%, da Bitcoin ikke kunne bryde $ 20.000-modstanden. Uanset faldet har den holdt sig over minimumsgrænsen på 0,5%, hvilket indikerer optimisme fra professionelle forhandlere.

Indstillinger for put / call-forhold

Ved at måle, om mere aktivitet går gennem call (buy) optioner eller put (sell) optioner, kan man måle det samlede markedssentiment. Generelt anvendes call optioner til bullish strategier, hvorimod put optioner for bearish strategier.

Et forhold mellem 0,70 og en call-to-call indikerer, at put-optioner åbner renter, som forsinker de mere bullish opkald med 30% og derfor er bullish.

Derimod favoriserer en 1,20-indikator salgsoptioner med 20%, hvilket kan betragtes som baisse. En ting at bemærke er, at metricen samler hele BTC-optionsmarkedet, inklusive alle kalendermåneder.

Da Bitcoin-prisen nærmer sig $ 20.000, er det kun naturligt for investorer at søge nedadgående beskyttelse. Som et resultat toppede put-to-call-forholdet til 0,70 den 2. december. Omend stigningen favoriserede den stadig de mere bullish call-optioner med 30%.

Efter denne spændingsperiode er indikatoren flyttet tilbage til en sund 0,63. I betragtning af at 0,67 har været gennemsnittet i de sidste 3 måneder, skal det betragtes som bullish, da færre investorer køber beskyttende salgsoptioner.

Bitcoin-prisen er flad, men investorerne forbliver bullish

Samlet set har hver af de nøgleindikatorer, der er diskuteret ovenfor, holdt sig stabilt inden for deres forventede rækkevidde, især i betragtning af at markedet for nylig trak tilbage til $ 18.100.

Da BTC har over $ 19.000, kan investorer begynde at gætte oddsene for at skabe et nyt rekordhøjt niveau, og nogle vil sandsynligvis skynde sig at tage overskud.

I øjeblikket har der ikke været en indikator, der ringer alarmklokken. Den samlede bullishitet forbliver, selvom fraværet af et altcoin-rally i BTCs konsolideringsperiode kan dæmpe investorernes stemning.

De synspunkter og meninger, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.